Dezentrale Finanzen (DeFi) wurden entwickelt, um Nutzern zu ermöglichen, finanzielle Transaktionen in einer dezentralen und transparenten Umgebung durchzuführen, indem Blockchains und Smart Contracts genutzt werden. Kurz nach der Gründung von DeFi erkannten die Nutzer, dass Tokens mit Werten, die an traditionelle Währungen und Vermögenswerte gekoppelt sind, DeFi noch nützlicher machen würden. Diese Vermögenswerte, bekannt als Stablecoins, erfuhren eine besonders starke Akzeptanz, als die DeFi-Bewegung ab 2020 an Fahrt aufnahm.

In den meisten Fällen sind Stablecoins an Fiat-Währungen gekoppelt, wobei die meisten Stablecoins an den US-Dollar gebunden sind. Dazu gehören beliebte Tokens wie USDT, USDC und Dai. An den Euro gekoppelte Stablecoins kamen etwas später auf den Markt. Im April 2023 brachte Societe Generale-FORGE, eine Tochtergesellschaft von Societe Generale, die sich auf Krypto-Assets konzentriert, eine neue an den Euro (EUR) gekoppelte Stablecoin auf den Markt: EUR CoinVertible (EURCV).

Was ist EUR CoinVertible (EURCV)?

EUR CoinVertible ist ein digitaler Vermögenswert, der darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert im Verhältnis zu einem Referenzvermögenswert zu halten, im Gegensatz zu anderen Krypto-Assets, die nicht an einen anderen Vermögenswert gekoppelt sind. Sein Wert wird derzeit durch Fiat-Euro gedeckt, die auf einem Bankkonto bei Societe Generale gehalten werden und in Übereinstimmung mit dem französischen Rechtsrahmen für digitale Vermögenswerte konzipiert sind. EUR CoinVertible wurde entwickelt, um zu bieten:

•Abwicklungs- und Wertspeicher-Asset für On-Chain-Transaktionen,

•Eine Lösung für das Cash-Management und Cash-Pooling-Aktivitäten,

•On-Chain-Liquiditätsfinanzierungs- und Refinanzierungslösungen,

•Eine Lösung für Liquiditätsbedarfe innerhalb des Tages (z.B. Margin Calls).

Wie wurde EUR CoinVertible entwickelt?

EUR CoinVertible wurde von einer Tochtergesellschaft der Societe Generale (SG) namens Societe Generale-FORGE (SG-FORGE) erstellt. Gegründet im Jahr 1864, ist SG eines der größten Bank- und Finanzdienstleistungsunternehmen Frankreichs. SG-FORGE ist die Tochtergesellschaft von SG, die sich Krypto-Assets widmet und darauf abzielt, Krypto-Asset-Dienstleistungen wie die Ausgabe und Verwaltung von On-Chain-Assets und Finanzprodukten für ihre Kunden anzubieten, zu denen Investoren, Unternehmen und andere Finanzinstitutionen gehören. Neben EURCV bietet SG-FORGE seit 2019 Dienstleistungen für digitale Anleihen und strukturierte Produkte an, die nativ auf Ethereum und Tezos ausgegeben werden.

SG-FORGE kündigte seine EURCV-Stablecoin im April 2023 an, um “die Lücke zwischen traditionellen Kapitalmärkten und dem Ökosystem digitaler Vermögenswerte zu überbrücken”, und im Oktober 2023 kündigte SG-FORGE einen aktualisierten EURCV-Smart-Contract an, der darauf abzielt, “die Widerstandsfähigkeit zu verbessern” und Transfers zu beschleunigen, insbesondere durch kostenlose Transfers zwischen zugelassenen Investoren.

Wie funktioniert EUR CoinVertible?

EURCV ist ein Token, das auf dem Ethereum-Blockchain-Netzwerk ausgegeben wird. Als Fiat-gestützte Stablecoin stellt SG-FORGE sicher, dass alle EURCV-Token durch Bankguthaben oder hochwertige Wertpapiere im Verhältnis 1:1 gedeckt sind. Die Sicherheiten sind von den allgemeinen Vermögenswerten von SG-FORGE buchhalterisch und rechtlich getrennt, bei einem bekannten Treuhänder hinterlegt und ausschließlich zur Deckung der EURCV-Stablecoin bestimmt. Der Besicherungsgrad wird täglich aktualisiert und auf der Website von SG-FORGE veröffentlicht.

Wenn SG-FORGE EURCV an Kunden ausgibt und verkauft, werden die Gelder, die die Kunden zur Kauf der Tokens verwenden, an ein drittes Finanzunternehmen überwiesen, das die Gelder auf einem Konto hält, das ausschließlich der Besicherung des Wertes von EURCV dient. Diese Struktur stellt sicher, dass die Nutzer den vollen Wert ihrer Tokens abrufen können, selbst wenn es Probleme mit dem EURCV-Token auf der Blockchain gibt.

Ein integraler Bestandteil des Designs von EURCV sind die Know-Your-Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche (AML) Kontrollen. Jeder, der EURCV von SG-FORGE erwerben möchte, muss von dem Unternehmen aufgenommen werden, um seine Vermögenswerte gegen EURCV-Token zu tauschen, und durch diesen Prozess werden ihre Ethereum-Adressen von dem Unternehmen genehmigt. Darüber hinaus können Transfers von EURCV nur zwischen Ethereum-Adressen erfolgen, die von SG-FORGE genehmigt wurden. Einige argumentieren, dass Zentralisierung vielen der auf dem Markt befindlichen Stablecoins innewohnt, da Unternehmen wie Tether und Circle letztendlich die Kontrolle über ihre Tokens haben und die Möglichkeit haben, Tokens on-chain einzufrieren. Allerdings werden EURCV-Transaktionen von SG-FORGE auf einer noch detaillierteren Ebene als andere Stablecoins erleichtert. Während diese Zentralisierung für einige Krypto-Nutzer unattraktiv sein mag, ermöglicht sie robustere Compliance-Kontrollen und kann helfen, Diebstahl zu verhindern.

Wie wird der EURCV-Token verwendet?

EURCV ist dazu gedacht, wie jede andere Stablecoin verwendet zu werden. Als auf Ethereum basierender Token, der dem ERC20-Standard entspricht, ist er zwischen Inhabern übertragbar und kann theoretisch in Smart-Contract-gesteuerten dezentralen Anwendungen (dapps) verwendet werden. Derzeit ist diese Funktionalität jedoch durch die Genehmigungsanforderung eingeschränkt.

Fazit

EUR CoinVertible (EURCV) ist eine Stablecoin, die an den Wert der Euro-Fiatwährung gekoppelt ist. EURCV wird von Societe Generale - FORGE, einer Tochtergesellschaft einer der größten Banken Frankreichs, Societe Generale, ausgegeben. Die rechtliche Struktur stellt sicher, dass segregierte Sicherheiten den Wert von EURCV decken, was den Tokeninhabern ein direktes Rückgriffsrecht auf diese Sicherheiten bietet. SG-FORGE sorgt für den Wert der Sicherheiten und veröffentlicht diesen täglich öffentlich. Entitäten müssen durch die KYC- und AML-Kontrollen von SG-FORGE gehen, um genehmigt zu werden und Zugang zu EURCV zu erhalten, als Maßnahme zur Einhaltung der AML-Vorschriften. EURCV-Transfers zwischen genehmigten Adressen sind direkt und erfordern dank des letzten Updates des Smart Contracts nicht mehr die Beteiligung von SG-FORGE.

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